Sebi thực hiện việc cung cấp đại diện HĐQT cho nhà đầu tư cá nhân của REITs, InvITs.

Để tăng cường các tiêu chuẩn quản trị, cơ quan quản lý thị trường Sebi vào thứ Tư đã quyết định giới thiệu các quyền đặc biệt cho những người nắm giữ đơn vị REIT và InvIT bằng cách cung cấp quyền đề cử đại diện trong hội đồng quản trị. Ngoài ra, Sebi đã quyết định giới thiệu khái niệm ủy thác đầu tư bất động sản tự tài trợ (REIT) hoặc ủy thác đầu tư cơ sở hạ tầng (InvIT).

Hội đồng quản trị Sebi đã phê duyệt các sửa đổi đối với các quy tắc để cung cấp quyền đề cử cho các chủ sở hữu đơn vị nắm giữ 10% trở lên trong tổng số đơn vị InvIT/REITs chưa thanh toán, cá nhân hoặc tập thể, trong ban giám đốc của các nhà quản lý/nhà quản lý đầu tư. Điều này đảm bảo quyền theo tỷ lệ cho tất cả các chủ sở hữu đơn vị.

Trong những năm qua, sự quan tâm của nhà đầu tư bán lẻ đối với InvIT và REIT đã tăng lên. Sebi cho biết trong một tuyên bố sau cuộc họp hội đồng quản trị rằng khung pháp lý hiện tại đối với InvIT hoặc REIT không cung cấp rõ ràng cho chủ sở hữu đơn vị có tiếng nói trong các quyết định của các nhà quản lý đầu tư của các quỹ này. Tuy nhiên, các nhà đầu tư lớn vào InvITs/REITs thường có tiếng nói trong các quyết định đầu tư bằng cách đề cử các giám đốc trong hội đồng quản lý đầu tư.

”Do đó, REITs/InvITs thường có được tài sản của họ từ một trong những nhà tài trợ – giao dịch của bên liên quan – và các quỹ này được phép sử dụng đòn bẩy, quyết định của người quản lý đầu tư có thể có ý nghĩa lâu dài đáng kể đối với lợi nhuận cho người nắm giữ đơn vị . Do đó, điều quan trọng là tất cả những người nắm giữ đơn vị đều có tiếng nói trong các quyết định do người quản lý đầu tư đưa ra chứ không chỉ những người nắm giữ đơn vị quan trọng”, Sebi nói.

Ngoài ra, Sebi cho biết các nguyên tắc của quy tắc giám sát sẽ áp dụng cho các thành viên, được đề cử bởi các chủ sở hữu đơn vị, trong ban giám đốc của các nhà quản lý đầu tư của REITs và InvITs.

Để đảm bảo sự liên kết liên tục của các lợi ích trong suốt vòng đời của phương tiện đầu tư, hội đồng quản trị đã phê duyệt rằng các nhà tài trợ của InvIT/REIT bắt buộc phải nắm giữ một số đơn vị nắm giữ tối thiểu nhất định trên quy mô giảm dần trong vòng đời của InvIT/REIT. Hơn nữa, việc nắm giữ đơn vị tối thiểu bắt buộc sẽ bị khóa và không bị cản trở.

Hiện tại, nhà tài trợ được yêu cầu nắm giữ ít nhất 15 phần trăm số đơn vị trong ít nhất ba năm kể từ ngày niêm yết đơn vị.

Để tạo cơ hội cho các nhà quản lý đầu tư trưởng thành và độc lập, được quản lý chuyên nghiệp xuất hiện và để cung cấp các tùy chọn rút lui bổ sung cho các nhà tài trợ InvIT/REIT, hội đồng quản trị Sebi đã phê duyệt đề xuất giới thiệu các nhà quản lý đầu tư tự tài trợ.

Ngoài ra, cơ quan quản lý đã liệt kê một số điều kiện chính để chuyển đổi các khoản đầu tư thành các nhà quản lý đầu tư tự tài trợ. Các điều kiện bao gồm một InvIT/REIT đã được niêm yết ít nhất 5 năm, ít nhất một trong số các nhà tài trợ có ý định tách ra để trở thành một nhà tài trợ InvIT/REIT trong thời gian tối thiểu là 5 năm và người quản lý đầu tư đáp ứng các tiêu chí về giá trị tài sản ròng của nhà tài trợ .

Sau khi chuyển đổi, các yêu cầu nắm giữ đơn vị tối thiểu áp dụng cho nhà tài trợ phải được tuân thủ và nhà tài trợ hiện tại hoặc các chi nhánh của nó không được sở hữu hoặc kiểm soát người quản lý đầu tư. InvITs và REITs là các phương tiện tài trợ tài sản thu hồi vốn đầu tư trong một khoảng thời gian rất dài. Nói chung, nhà tài trợ cung cấp InvIT/REIT kiếm tiền từ tài sản của mình bằng cách chuyển chúng sang InvIT/REIT và thực hiện kiểm soát kết quả của InvIT/REIT thông qua cổ phần đáng kể trong người quản lý hoặc người quản lý đầu tư. Do đó, điều quan trọng là lợi ích của các nhà tài trợ phải phù hợp với lợi ích của các nhà đầu tư trong suốt vòng đời của các phương tiện đầu tư này, Sebi nói.