Lãi suất trái phiếu ngắn hạn khu vực Euro tăng sau khi Ngân hàng Trung ương châu Âu tăng lãi suất.

Lợi suất ngắn hạn của Eurozone tăng nhẹ vào thứ Năm sau quyết định lãi suất của Ngân hàng Trung ương châu Âu khi cuộc họp chính sách của Cục Dự trữ Liên bang vào thứ Tư đã khiến thị trường định giá ECB thắt chặt hơn vào đầu phiên.

ECB đã tăng chi phí vay lên mức cao nhất trong 22 năm và mở ra khả năng tăng lãi suất nhiều hơn, mở rộng cuộc chiến chống lạm phát vẫn ở mức cao ngay cả khi nền kinh tế khu vực đồng euro chững lại. Lợi tức trái phiếu hai năm của Đức, đặc biệt nhạy cảm với những thay đổi trong kỳ vọng lãi suất chính sách, vào lúc 15h21 GMT đã tăng 13 điểm cơ bản (bps) lên 3,17%, sau khi đạt mức cao mới trong ba tháng là 3,195%. Đó là khoảng 3,15% trước quyết định của ECB.

Massimiliano Maxia, chiến lược gia lãi suất cao cấp tại Allianz General Investment, cho biết: “Việc ECB điều chỉnh tăng nhẹ dự báo lạm phát hỗ trợ kỳ vọng thắt chặt hơn nữa”. “Bây giờ, 25 bps khác chắc chắn hơn vào tháng 7, chúng ta sẽ xem điều gì xảy ra vào tháng 9.”

Các nhà phân tích không mong đợi một phản ứng đột ngột vì thị trường đã định giá hai lần tăng lãi suất 25 điểm cơ bản (bp) trong một thời gian. Trước đó trong phiên, thị trường tiền tệ định giá khả năng có một động thái khác của ECB, sẽ tăng lãi suất cơ sở tiền gửi lên 4%, sau khi Fed đưa ra điều mà một số nhà phân tích gọi là “sự bỏ qua diều hâu”.

Fed hôm thứ Tư đã giữ nguyên lãi suất, nhưng các dự báo của họ cho thấy chi phí đi vay vẫn có thể tăng nửa điểm phần trăm vào cuối năm nay. BofA cho biết trong một báo cáo nghiên cứu: “Các nhà kinh tế Hoa Kỳ của chúng tôi gần đây đã đẩy lùi thời điểm dự báo suy thoái kinh tế của họ, lưu ý rằng Fed sẽ tăng lãi suất nhiều hơn và đẩy lùi một chút thời điểm cắt giảm lãi suất.

Lãi suất ngắn hạn đồng euro (ESTR) vào tháng 11 năm 2023 của ECB ở mức 3,8%, ngụ ý kỳ vọng về lãi suất cơ sở tiền gửi ở mức 3,9% vào cuối năm nay. Họ ở mức 3,77% trước tuyên bố của ECB. Anna Stupnytska, nhà kinh tế vĩ mô toàn cầu tại Fidelity, cho biết qua email: “Chúng tôi tin rằng rủi ro đối với lãi suất tiền gửi cuối kỳ (ECB) là 3,75% có xu hướng tăng lên do sự không chắc chắn đáng kể về quá trình lạm phát”.

Lãi suất trái phiếu kỳ hạn 10 năm của Đức, chuẩn cho khu vực đồng euro, tăng 6 điểm cơ bản lên 2,50%. “Tất cả những điều này (tuyên bố của ECB hôm thứ Năm) cho thấy ECB đang hướng tới mức lãi suất gần 4%”, Katharine Neiss, nhà kinh tế trưởng châu Âu tại thu nhập cố định PGIM, cho biết sau khi trích dẫn dự báo lạm phát của ECB.

“Hiện tại, có vẻ như biến số chính đối với ECB là dữ liệu lạm phát theo thời gian thực.” Những bình luận gần đây của các quan chức ECB cho thấy sự đồng thuận rộng rãi rằng cần phải thắt chặt tiền tệ hơn nữa, với hầu hết Hội đồng Thống đốc ủng hộ hai lần tăng 25 điểm cơ bản cuối cùng vào tháng Sáu và tháng Bảy. Tuy nhiên, một số ít, bao gồm các thành viên hội đồng quản trị diều hâu Klaas Knot và Joachim Nagel, đã đề cập đến khả năng tăng lãi suất sau tháng Bảy.

Lợi suất 10 năm của Ý, chuẩn cho khu vực ngoại vi của khu vực đồng euro, tăng 5 điểm cơ bản lên 4,15%. Chênh lệch giữa lợi suất của Ý và Đức ở mức 163 điểm cơ bản, sau khi chạm mức thấp mới trong 14 tháng dưới 160 điểm cơ bản.