Chỉ số tăng trưởng của Meta Platforms trong bản cập nhật hàng năm của Russell được nhấn mạnh.

Nền tảng Meta sẽ trở lại trạng thái trước đây với tư cách là cổ phiếu tăng trưởng chính thức sau khi nhà cung cấp dữ liệu tài chính FTSE Russell hoàn thành thay đổi hàng năm đối với các thành phần chỉ số cổ phiếu vào thứ Sáu.

Cái gọi là Sự tái cấu trúc của Russell rất quan trọng vì nó khiến các nhà quản lý danh mục đầu tư phải tranh giành để điều chỉnh lại các khoản nắm giữ của họ cho phù hợp hơn với các tiêu chuẩn của họ – và nó thường dẫn đến một trong những ngày giao dịch chứng khoán nặng nề nhất trong năm. Mỗi năm, FTSE Russell tái cấu trúc hoặc làm mới các thành phần trên các chỉ số của nó, chẳng hạn như chỉ số Russell 2000 của các cổ phiếu vốn hóa nhỏ và chỉ số Russell 1000 của các tên tuổi vốn hóa lớn. Họ cùng nhau tạo nên chỉ số Russell 3000.

Ngoài ra còn có các chỉ số phong cách như Tăng trưởng Russell 1000 và Giá trị Russell 2000. FTSE Russell cho biết khoảng 12,1 nghìn tỷ đô la hiện được so sánh với chỉ số vốn chủ sở hữu Hoa Kỳ của Russell. Việc làm mới này buộc nhiều nhà quản lý quỹ phải điều chỉnh danh mục đầu tư của họ để phản ánh các trọng số và thành phần mới. Bản chất bài bản của quá trình tái cơ cấu bắt đầu vào cuối tháng 4 năm nay cũng tạo thêm nhu cầu mua và bán cổ phiếu. Một số nhà đầu tư có thể sử dụng thanh khoản bổ sung để tận dụng lợi thế của sự chênh lệch giá có thể xảy ra, đặc biệt là trước khi việc tổ chức lại hoàn tất vào cuối tuần.

Goldman Sachs ước tính 23 cổ phiếu sẽ được thêm vào Russell 1000, 287 cổ phiếu khác sẽ được đưa vào Russell 2000 và 163 cổ phiếu sẽ bị xóa khỏi Russell 3000. Một trong những thay đổi lớn hơn trong năm nay là Nền tảng Meta của chủ sở hữu Facebook, đã tăng gần 70 % kể từ khi tổ chức lại vào năm ngoái. Nó sẽ lại được coi là tăng trưởng 100% sau một thời gian ngắn vào năm ngoái với sự thay đổi giá trị lớn.

FTSE Russell tiết lộ trước các quy tắc đưa vào và bất kỳ thay đổi nào so với những năm trước, cho phép cộng đồng đầu tư dự đoán, chẳng hạn như Meta sẽ được coi là cổ phiếu tăng trưởng ngay cả khi Bản sửa đổi Russell hàng năm chưa được hoàn thiện. FTSE Russell thuộc sở hữu của Tập đoàn giao dịch chứng khoán Luân Đôn. Cổ phiếu tăng trưởng là những cổ phiếu được coi là đắt đỏ theo các chỉ số định giá nhưng dự kiến ​​sẽ tăng trưởng nhanh hơn hầu hết các công ty, trong khi cổ phiếu giá trị được coi là rẻ so với các công ty cùng ngành.

Cổ phiếu có thể là một phần trong cả chỉ số tăng trưởng và giá trị dựa trên các tiêu chí về đặc điểm của Russell bao gồm tăng trưởng thu nhập và định giá. Theo Goldman, meta hiện là 84% giá trị và 16% tăng trưởng. Bryant VanCronkhite, nhà quản lý danh mục đầu tư cấp cao tại Allspring Global Investments ở Menomonee Falls, Wisconsin, cho biết: “Điều này đặt ra một thách thức đối với nhà quản lý danh mục đầu tư vì về cơ bản nó khóa lại lợi nhuận của điểm chuẩn đó”.

VanCronkhite cho biết điều này có thể gây ra vấn đề cho các nhà quản lý không sở hữu Meta vì điểm chuẩn của họ hiện sẽ phản ánh mức tăng mạnh mà cổ phiếu đã đạt được trong 12 tháng qua. Ông nói: “Vì vậy, từ quan điểm hiệu suất tương đối, nó trở nên khá khó khăn khi bạn có nhiều biến động như vậy đối với các cổ phiếu riêng lẻ. THƯỜNG XUYÊN PHÚT CUỐI

Các công ty khác dự kiến ​​sẽ đạt được tỷ trọng tăng trưởng lớn hơn bao gồm Alphabet và công ty mẹ của Google là Salesforce. Giữa Meta và Alphabet, lĩnh vực dịch vụ truyền thông dự kiến ​​sẽ nhận được mức tăng trọng số lớn nhất trong chỉ số tăng trưởng vốn hóa lớn. Theo một bài đăng của Catherine Yoshimoto, giám đốc quản lý sản phẩm tại FTSE Russell, phần lớn lý do dẫn đến sự thay đổi trong Meta và Alphabet là do “tăng trưởng doanh số bán hàng trong quá khứ tương đối cao và dự báo tăng trưởng trung hạn”.

Ở đầu kia của quang phổ, Walmart có thể sẽ duy trì ở mức 100% giá trị trong khi các ngành công nghiệp, cơ sở người tiêu dùng và năng lượng dự kiến ​​sẽ đại diện cho một số bước chuyển lớn nhất từ ​​tăng trưởng sang giá trị. Steven DeSanctis, nhà phân tích vốn cổ phần tại Jefferies ở New York, cho biết: “Chỉ số tăng trưởng trông giống như một tiêu chuẩn tăng trưởng và chỉ số giá trị giống như một chỉ số giá trị theo chu kỳ”.

“Bạn đã đi hết vòng tròn, với một vài vòng quay.” Với khối lượng được so sánh với chỉ số Russell và số lượng cổ phiếu tham gia, phiên giao dịch sắp xếp lại thường tạo ra rất nhiều khối lượng, phần lớn trong số đó đến trong vài phút trước khi tiếng chuông đóng cửa. Trong quá trình tái tổ chức năm 2022, Nasdaq cho biết kỷ lục 3,31 tỷ cổ phiếu tương đương 63,8 tỷ USD trong tất cả các cổ phiếu niêm yết của Nasdaq đã được giao dịch trong 2,04 giây trong thời gian “Closing Cross” của sàn giao dịch.

Do đó, cả Sở giao dịch chứng khoán Nasdaq và New York đều đưa ra các biện pháp dự phòng trong trường hợp điều kiện thị trường bất thường. Nhưng một số nhà quản lý thích giữ im lặng vào phút cuối trước khi hoàn tất việc tái cơ cấu, do khả năng chênh lệch giá.

Thomas Martin, nhà quản lý danh mục đầu tư cấp cao của Globalt Investments ở Atlanta, cho biết: “Đó là một động thái không dựa trên các nguyên tắc cơ bản của công ty, v.v… với tư cách là một nhà quản lý tích cực, bạn sẽ thay đổi quan điểm của mình”. “Bạn muốn giữ nguyên trọng lượng tương đối của mình,” anh ấy nói và nói thêm rằng điều này nói thì dễ hơn làm.